2025年1-2月，國(guó)內(nèi)實(shí)物電商網(wǎng)上零售額調(diào)整后同比增長(zhǎng)5.0%，較2024年四季度增速顯著提升。以舊換新政策范圍擴(kuò)大拉動(dòng)通訊器材、家電等品類加速增長(zhǎng)，快遞業(yè)務(wù)量同比增幅達(dá)22%。頭部平臺(tái)圍繞促消費(fèi)政策加碼投入，阿里、快手、京東等企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新與業(yè)務(wù)協(xié)同深化增長(zhǎng)動(dòng)能，一季度業(yè)績(jī)利好預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化。

阿里全面AI化：三年投入3800億，電商效率與用戶體驗(yàn)雙升級(jí)

阿里巴巴近期宣布全面推動(dòng)業(yè)務(wù)“AI化”，核心電商部門淘天率先落地六大優(yōu)化方向，包括新品激勵(lì)、站外引流、會(huì)員運(yùn)營(yíng)等。根據(jù)內(nèi)部規(guī)劃，2025年各部門績(jī)效將直接與AI技術(shù)應(yīng)用掛鉤，目前已聯(lián)合通義千問團(tuán)隊(duì)開發(fā)效率工具及用戶體驗(yàn)功能。例如，淘天針對(duì)服飾、美妝等核心品類推出新品高曝光流量扶持，站外投放補(bǔ)貼比例達(dá)1:1，商家返傭最高60%。

技術(shù)層面，阿里計(jì)劃未來三年投入至少3800億元用于云計(jì)算和AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)下民營(yíng)企業(yè)相關(guān)領(lǐng)域投資規(guī)模新高。公司同步推進(jìn)AI原生應(yīng)用開發(fā)，包括3月推出的AI旗艦應(yīng)用“新夸克”，整合搜索、寫作、生圖等多模態(tài)能力。阿里云啟動(dòng)的“T項(xiàng)目”聚焦下一代AI引擎與多模態(tài)技術(shù)，加速大模型研發(fā)。集團(tuán)董事長(zhǎng)蔡崇信公開表示，AI潛在市場(chǎng)規(guī)模超10萬億美元，阿里將依托技術(shù)突破持續(xù)提升估值空間。

結(jié)合業(yè)務(wù)進(jìn)展，市場(chǎng)預(yù)計(jì)阿里3月季度GMV和客戶管理收入（CMR）同比分別增長(zhǎng)5%和8%，AI技術(shù)對(duì)電商效率的提升作用逐步顯現(xiàn)。

快手電商：泛貨架GMV激增51%，貨架生態(tài)與AI商業(yè)化并行

快手電商在38節(jié)大促期間表現(xiàn)亮眼，動(dòng)銷商家和達(dá)人數(shù)同比增長(zhǎng)25%，泛貨架、搜索及達(dá)人分銷GMV分別增長(zhǎng)51%、108%和31%。平臺(tái)貨架電商GMV占比持續(xù)提升，推動(dòng)生態(tài)多元化發(fā)展。快手通過優(yōu)化搜索流量分發(fā)、強(qiáng)化商品供給及用戶體驗(yàn)，進(jìn)一步釋放公域流量轉(zhuǎn)化潛力。

技術(shù)側(cè)，快手加速推進(jìn)AI商業(yè)化應(yīng)用，其自研視頻生成模型“可靈”已在部分場(chǎng)景落地。盡管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，平臺(tái)仍預(yù)計(jì)2025年GMV增速達(dá)12%，高于電商行業(yè)平均增速（5%）。分析指出，快手需持續(xù)平衡內(nèi)容生態(tài)與貨架擴(kuò)張，同時(shí)關(guān)注AI技術(shù)在內(nèi)容創(chuàng)作、用戶運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)的降本增效作用。

綜合來看，政策紅利與技術(shù)創(chuàng)新仍是驅(qū)動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的核心因素。頭部平臺(tái)通過差異化策略鞏固優(yōu)勢(shì)，但需警惕競(jìng)爭(zhēng)加劇及技術(shù)投入回報(bào)周期等潛在風(fēng)險(xiǎn)